Os fundos imobiliários (FIIs) voltaram aos holofotes nas últimas semanas. O Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários (Ifix), que indica o desempenho médio dessa modalidade, registrou 19 sessões de altas seguidas até a terça-feira (23). Apesar de ter interrompido o ciclo na quarta (24), com recuo de 0,31%, o índice acumula alta de 4,82% no mês.
Os FIIs seguem em trajetória de recuperação e já devolveram parte da perda acumulada de 9% entre setembro do ano passado e março deste ano. O dividend yield (indicador que mede o rendimento de cotas e o pagamento de dividendos) dos fundos imobiliários também bateu recorde no mesmo mês, de 12,5%.
Um levantamento feito pela Smartbrain mostra que os 10 maiores retornos anuais estão acima de 12,6%. Os cinco primeiros estão acima da Selic, atualmente em 13,75%.
O ranking de maiores retornos do ano mostra que a tendência de recuperação é vista entre as diversas categorias. Entre as maiores rentabilidades, três são fundos de tijolos e dois são fundos de fundos (FOFs). Veja os 10 fundos imobiliários mais rentáveis de 2023:
Em tempo: o retorno representa o ganho ou perda total de um investimento ao longo de um período específico. Ele leva em consideração não apenas os dividendos recebidos, mas também quaisquer ganhos de capital ou perdas decorrentes das mudanças no preço das ações.
Entenda as diferenças entre os setores
Analisando o top 10, os fundos de tijolos formam uma categoria que compra as propriedades já construídas e prontas, a fim de alugar ou obter valorização desses imóveis no futuro. Dessa forma, são os FIIs que realizam investimentos em ativos reais.
Outro destaque, os FOFs, aplicam recursos em outros fundos em vez de investirem diretamente em ativos individuais. Eles permitem aos investidores uma carteira diversificada de fundos, oferecendo exposição a diferentes estratégias de investimento e classes de ativos.
Ambas as categorias estão entre as preferências de gestores e analistas, conforme mostramos nessa reportagem. A avaliação é de que esses fundos seguem sendo negociados abaixo de seus valores devidos, sendo oportunidade de ganhos já nos próximos meses.
Com dois representantes no top 10, os FIIs de shoppings são fundos que investem em empreendimentos imobiliários do tipo shopping center, adquirindo e administrando os imóveis, geralmente buscando obter rendimentos através do aluguel dos espaços comerciais para lojistas e outras empresas.
O último tipo que aparece em destaque são os Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), que são títulos de crédito lastreados em empreendimentos imobiliários, como financiamentos e aluguéis. Ao adquirir cotas do fundo, os investidores recebem rendimentos com base nos pagamentos dos CRIs, possibilitando investir no mercado imobiliário sem comprar imóveis diretamente.
